Oliko suuri lama kaikki Wall Streetin kaatumisen takia?

Oliko suuri lama kaikki Wall Streetin kaatumisen takia?



We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

29. lokakuuta 1929 Yhdysvaltojen osakemarkkinat romahtivat, kun pankit myivät 5 päivää kestäneen suuren paniikkimyynnin. Lokakuun 28-29 välisenä aikana markkinat menettivät noin 30 miljardia dollaria, mikä johti talouskriisiin. 29th tunnettiin sen jälkeen mustana tiistaina.

Vuoden 1929 Wall Street -onnettomuus ja suuri lama mainitaan usein samassa hengessä. Nämä kaksi ovat niin yhteydessä toisiinsa, että meillä on tapana unohtaa, että ne ovat itse asiassa kaksi erillistä historiallista tapahtumaa.

Mutta aiheuttiko Wall Streetin onnettomuus todella suuren laman? Oliko se ainoa syy? Jos ei, mikä muu oli vastuussa?

Köyhyys ja kurjuus suuren laman aikana.

Kaikki ei ollut hyvin ennen onnettomuutta

Vaikka 1920 -luku oli varmasti menestyksekäs joillekin Yhdysvalloissa, taloudessa oli epävakautta. Euroopassa oli ollut nousukauden ja romahduksen jaksoja sekä suuri taantuma Euroopassa ensimmäisen maailmansodan jälkeen. Euroopan maat olivat velkaa Yhdysvalloille, eikä heillä ollut varaa ostaa amerikkalaisia ​​tavaroita.

Dan Snow tapaa Calder Waltonin saadakseen martinin ja katsauksen Venäjän historiaan sekaantumisesta ulkomaisiin vaaleihin.

Kuuntele nyt

Lisäksi mustan tiistain lähestyessä Wall Streetillä ja Lontoon pörssissä syyskuussa oli jo pienempiä kolareita maaliskuussa ja lokakuussa.

Yhdysvaltain järjestelmä ei ollut valmis pankkitoimintaan

Kaatumisen jälkeen, kun suuri määrä asiakkaita vei rahansa tuhansilta pieniltä amerikkalaisilta pankeilta, nämä pankit jäivät ilman varoja tai kykyä myöntää luottoa. Monet suljettiin. Tämä jätti kuluttajat ilman mahdollisuutta ostaa tavaroita, mikä johti useiden yritysten lopettamiseen ja työttömyyden kasvuun.

Ylituotanto ja tuloerot

Alas ja ulos New Yorkin laiturilla.

Amerikan ensimmäisen maailmansodan vuodet synnyttivät suuren kasvun teollisuustuotteiden ja maataloustuotteiden tuotannossa markkinoiden laajentumisen ja tekniikan kehityksen vuoksi. Sekä yritykset että kuluttajat rahoittivat tuotannon ja elämäntapojen korkeammat standardit suurelta osin ostamalla lainalla.

Vaikka teollisuustuotanto Yhdysvalloissa kasvoi noin 50% 1920 -luvun lopulla, valtaosan työntekijöiden palkat nousivat vain 9%, kun taas maan rikkaimpien 1% nousi 75%.

Tämä ero merkitsi sitä, että useimpien ihmisten palkat eivät kyenneet pysymään elinkustannusten nousussa. Monet yritykset eivät myöskään pystyneet kattamaan tuotantokustannuksiaan tai maksamaan velkojaan.

Lyhyesti sanottuna oli liikaa asioita, joihin tuskin kenelläkään oli varaa. Sekä Amerikan että Euroopan markkinoiden laskiessa ensin maatila ja sitten teollisuus kärsivät.

Pölykulho vahvisti suurta masennusta

Äärimmäisten pölymyrskyjen aiheuttamat vakavat kuivuusolosuhteet Amerikan preerioissa ja tuhoisat maatalouskäytännöt johtivat maatalouden epäonnistumiseen Amerikan länsimaissa. Noin puoli miljoonaa amerikkalaista jäi kodittomaksi ja jätti töitä Kalifornian kaltaisiin paikkoihin.

Pölykulho, Texas, 1935.

Pölykulho ei ainoastaan ​​syrjäyttänyt maataloustyöntekijöitä, vaan sillä oli myös joukkotyöttömyyden vaikutusta toimihenkilöihin. Se lisäsi taakkaa liittohallitukselle, joka vastasi erilaisiin avustusohjelmiin.

Yhteenvetona voidaan todeta, että vaikka keskiluokka ja ylempi luokka menettivät suurensa Wall Streetin onnettomuudessa, suurin osa amerikkalaisista kärsi jo taloudellisesti. Ja kaikki järjestelmät, joissa suurin osa kansalaisista ei voi nauttia oman työnsä hedelmistä, on tuomittu epäonnistumaan.


Vuoden 1929 pörssiromahdus, tosiasiat, syyt ja vaikutukset

Vuoden 1929 pörssiromahdus oli osakkeiden hintojen romahtaminen, joka alkoi 24. lokakuuta 1929. 29. lokakuuta 1929 Dow Jones Industrial Average oli laskenut 24,8%, mikä on yksi Yhdysvaltojen historian pahimmista laskusta. Se tuhosi luottamuksen Wall Streetin markkinoihin ja johti suureen lamaan.

Avain takeaways

  • Vuoden 1929 pörssiromahdus oli yksi Yhdysvaltojen historian pahimmista.
  • Törmäyksen kolme tärkeintä kaupankäyntipäivää olivat musta torstai, musta maanantai ja musta tiistai. Kaksi viimeistä päivää olivat neljän pahimman päivän joukossa, joita Dow on koskaan nähnyt, laskettuna prosentuaalisesti.
  • Liiallinen luottamus Roaring Twentiesin aikana loi kestämättömän osakemarkkinakuplan.
  • Yön aikana monet ihmiset menettivät yrityksensä ja henkensä säästöt, mikä loi pohjan suurelle lama -ajalle.

Suuri lama

Tiistaina 29. lokakuuta 1929 Wall Streetin onnettomuus aiheutti katastrofaalisen tapahtumaketjun, joka vaikutti lähes kaikkiin maihin ympäri maailmaa. Suuri lama, joka tunnetaan myös nimellä The Slump, tunkeutui yhteiskunnan joka kolkkaan ja vaikutti ihmisten elämään vuosina 1929–1939 ja sen jälkeen. Isossa -Britanniassa vaikutus oli valtava ja sai jotkut kutsumaan tätä surkeaa taloudellista aikaa "paholaisen vuosikymmeneksi".

Tämä taloudellinen lama tapahtui suorana seurauksena osakemarkkinoiden romahduksesta Wall Streetillä lokakuussa 1929. Amerikan talous 1920-luvulla hyödynsi sodanjälkeistä optimismia, mikä sai monet maaseudun amerikkalaiset kokeilemaan onneaan suurissa kaupungeissa vaurauden ja vaurauden lupauksella. "Roaring Twenties", kuten tiedettiin, koki nousua teollisuudessa, elämä oli hyvää, rahaa virtaa ja liikaa ja runsautta oli pelin nimi, jolle oli ominaista kuvitteelliset hahmot, kuten "The Great Gatsby".

‘Kirkkaat nuoret asiat ’

Valitettavasti Amerikan suurkaupunkien vaurautta ei toistettu maaseutuyhteisöissä, mikä johtui pääasiassa maatalouden ylituotannosta, joka aiheutti taloudellisia vaikeuksia amerikkalaisille viljelijöille koko ”mölyttyvän 20 -luvun” ajan. Tämä olisi yksi tärkeimmistä syistä myöhempään talouskriisiin.

Sillä välin ”suurella savulla” ihmiset alkoivat pelata pörssissä ja pankit käyttivät ihmisten henkilökohtaisia ​​säästöjä voittojen kasvattamiseen. Spekulaatiot olivat täynnä ihmisiä, jotka hyppäsivät kansakuntaa pyyhkäisevän taloudellisen optimismin kuumeeseen.

Teollisuus rautaa ja terästä, rakentaminen, autot ja vähittäiskauppa kukoisti 1920 -luvulla, mikä sai yhä useammat amerikkalaiset sijoittamaan osakemarkkinoille. Tämä johti lainanoton valtavaan kasvuun osakkeiden ostamiseksi. Vuoden 1929 loppuun mennessä tämä lainanotto- ja ostosykli ei ollut hallinnassa, ja lainanantajat antoivat jopa kaksi kolmasosaa enemmän kuin todellinen osakekurssi. Tällä hetkellä noin 8,5 miljardia dollaria oli lainassa. Tämä luku oli huomattavasti suurempi kuin rahan määrä, joka todellisuudessa liikkui maassa tuolloin.

Vuoteen 1929 mennessä osto- ja lainaussykli osoittautui liian suureksi ja osakekurssien tuotto alkoi laskea. Välitön reaktio oli, että monet alkoivat myydä osakkeitaan. Ennen pitkää tämä kollektiivinen paniikkitunti johti laajamittaiseen vetäytymiseen: ihmiset pakotettiin myöhemmin kestämättömään tilanteeseen, eivätkä he pysty maksamaan lainoja takaisin. Talous oli kallistumassa ja oli vain ajan kysymys, ennen kuin se putosi taloudelliseen vapaaseen putoamiseen. Vuonna 1929 näin tapahtui.

Aja New Yorkissa ja#8217s American Union Bankissa. Pankki lopetti toimintansa 30. kesäkuuta 1931.

Suuri lama alkoi Yhdysvalloissa, mikä aiheutti valtavan maailmanlaajuisen bruttokansantuotteen vähenemisen, joka laski vuosina 1929-1932 15 prosenttia. Vaikutus oli laajalle levinnyt ja vakavin masennus koskaan länsimaissa, mikä aiheutti korkean työttömyyden vuosia sen jälkeen. Se osoittautui paitsi taloudelliseksi katastrofiksi myös sosiaaliseksi katastrofiksi.

Amerikkalainen onnettomuus aiheutti dominoefektin, kiteyttäen laajaa paniikkia, väärin arvioitua hallituksen politiikkaa ja kulutuksen heikkenemistä. Kultastandardi, joka oli kiinteästi sidottu useimpiin maailman maihin kiinteiden valuuttakurssien kautta, auttoi kriisin siirtämisessä muihin maihin. Tällaisen kriisin ratkaisemiseksi oli tehtävä suuria muutoksia talouspolitiikassa ja johtamisessa.

Ison -Britannian ja Euroopan seuraukset olivat laajat, ja Amerikan markkinat osuivat, Euroopan viennin kysyntä laski. Tämä lopulta vähensi Euroopan tuotantoa, mikä johti laajamittaiseen työttömyyteen. Toinen suuri taantuman vaikutus perustui vuosien ajan tapahtuneeseen lainanantoon. Amerikkalaiset lainanantajat muistuttivat lainoistaan ​​ja amerikkalaisesta pääomastaan, jättäen eurooppalaisille oman valuuttakriisin. Yksi ilmeisimmistä ratkaisuista, kuten Iso -Britannia hyväksyi vuonna 1931, oli poistuminen kultastandardista.

Britannia toimi suurena viejämaana, joten kriisin koittaessa se vaikutti pahoin maahan. Muutaman ensimmäisen vuoden aikana onnettomuuden jälkeen Britannian vienti väheni puoleen, mikä vaikutti tuhoisasti työllisyyteen. Työttömien määrä seuraavina vuosina oli tähtitieteellinen ja nousi noin 2,75 miljoonaan ihmiseen, joista monet eivät olleet vakuutettuja. Korkea työttömyys ja liiketoimintamahdollisuuksien puute eivät olleet yhtä suuria koko Britanniassa, ja jotkut alueet pääsivät pahimmasta tilanteesta, kun taas toiset kärsivät kauheasti.

Jarrow -marssijat

Teollisuusalueet, kuten Etelä-Wales, Koillis-Englanti ja osa Skotlantia, kärsivät suuresti, koska kivihiilen, raudan, teräksen ja laivanrakennusteollisuuden keskeiset teollisuudenalat kärsivät pahimmasta taloudellisesta iskusta. Työpaikat kärsivät myöhemmin ja teollisen vallankumouksen kukoistaneet alueet kärsivät nyt pahasti.

Työttömien määrä oli saavuttanut miljoonat ja monien vaikutus nälkään. Miehet eivät kyenneet huolehtimaan perheestään, ja monet ryhtyivät jonottamaan keittokeittiöissä. Tämä kirjattiin hallituksen raporttiin, jossa korostettiin, että noin neljännes Ison -Britannian väestöstä oli tuskin olemassa huonolla toimeentulodieetillä. Tuloksena oli lisääntyneitä lasten aliravitsemustapauksia, jotka johtivat keripukkiin, riisitautiin ja tuberkuloosiin. Talouskriisi oli muuttunut sosiaaliseksi. Hallituksen piti toimia nopeasti.

Vuonna 1930 muodostettiin pieni ministeriryhmä, joka käsitteli kiireellisimpiä kysymyksiä, työttömyyttä. Tätä johtivat J.H Thomas, joka oli johtava hahmo rautatieunionissa, sekä George Lansbury ja pahamaineinen hahmo Oswald Mosley (mies, joka perusti Britannian fasistipuolueen). Tänä aikana valtion menot olivat menneet katon läpi Mosleylle, päätöksenteko oli liian hidasta ja hän esitteli oman suunnitelmansa nimeltä Mosley Memorandum. Tämä hylättiin myöhemmin.

Kohtuulliset, mukaan lukien MacDonald ja Snowdenilla oli valtava ristiriita esitettyjen radikaalimpien ehdotusten kanssa, ja lopulta perustettiin viidentoista jäsenen taloudellinen neuvoa -antava toimikunta. Sen muodostivat teollisuusmiehet ja taloustieteilijät, kuten kuuluisa Keynes, jotka keksivät yhdessä luovampia ratkaisuja nykyiseen kriisiin. Sillä välin hallitus ei onnistunut saamaan tukea ja näytti tuomitulta epäonnistumaan seuraavissa yleisvaaleissa.

Samaan aikaan Euroopassa pankit alkoivat romahtaa taloudellisen rasituksen alaisena, mikä johti Britannian uusiin tappioihin. Brittiläisille poliitikkoille menojen leikkaukset tuntuivat luonnolliselta ratkaisulta, ja heinäkuussa 1931 toukokuun komitea ilmoitti noin 120 miljoonan punnan alijäämästä ja ehdotti työttömyyskorvauksen alentamista 20 prosentilla. Poliittinen ratkaisu joillekin, mutta köyhyysrajan alapuolella eläville nälkä ja köyhyys houkuttelevat.

"Punnan juokseminen" johti varojen ja investointien suureen vetämiseen ulkomaisilta lähteiltä, ​​jotka pelkäsivät pahinta. Tämä johti siihen, että lähes neljännes Englannin keskuspankin kultareservistä käytettiin. Tilanne näytti uhkaavammalta, kun kabinetti oli edelleen jakautunut julkisiin menoihin liittyvissä asioissa. Huolimatta siitä, että MacDonald onnistui voittamaan äänestyksen julkisten menojen leikkaamisesta, 23. elokuuta mennessä hän erosi ja seuraavana päivänä muodostettiin kansallinen hallitus.

Ramsay MacDonald

Kuukautta myöhemmin pidettiin vaalit, joiden tuloksena konservatiivien voitto. Neljäkymmentäkuusi paikkaa saanut työväenpuolue vaurioitui pahasti kriisin huonosta hallinnasta, ja vaikka MacDonald jatkoi pääministerinä vuonna 1935, aikakautta hallitsivat nyt poliittisesti konservatiivit.

Britannia alkoi vuoden 1931 lopulla hitaasti toipua kriisistä, mikä johtui osittain sen vetäytymisestä kultastandardista ja punnan devalvaatiosta. Myös korkoja alennettiin ja Britannian vienti alkoi näyttää kilpailukykyisemmältä maailmanmarkkinoilla. Vasta useiden vuosien kuluttua vaikutus työttömyyteen alkoi vihdoin tulla voimaan.

Etelässä elpyminen tapahtui nopeammin, suurelta osin vahvan rakennusteollisuuden ja kallistuvan talotuotannon seurauksena. Pahiten kärsineillä alueilla edistyminen olisi paljon hitaampaa huolimatta hallituksen pyrkimyksistä uudistaa ja kehittää alueita lainoilla telakoille ja tienrakennushankkeille.

Suuri lama aiheutti edelleen tuhoa monien ihmisten elämässä ympäri maailmaa, ja taloudellisen optimismin vuosikymmenenä alkanut päättyi laajaan taloudelliseen tuhoon ja epätoivoon. Suuri lama tunkeutui sukupolven ja sen ulkopuolisten elämään, ja vaikeita opetuksia on opittava. Se on edelleen yksi taloushistorian keskeisimmistä hetkistä varoituksena kaikille, älkää koskaan antako sen tapahtua uudelleen.

Jessica Brain on freelance -kirjailija, joka on erikoistunut historiaan. Perustuu Kentiin ja kaiken historiallisen rakastaja.


Pörssiromahdus vuonna 1929

Toimittajamme tarkistavat lähettämäsi tiedot ja päättävät, päivitetäänkö artikkeli.

Pörssiromahdus vuonna 1929, kutsutaan myös suuri kaatuminen, Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden arvojen jyrkkä lasku vuonna 1929, mikä vaikutti 1930 -luvun suureen lamaan. Suuri lama kesti noin 10 vuotta ja vaikutti sekä teollistuneisiin että teollistumattomiin maihin monissa osissa maailmaa.

Mikä oli Wall Streetin onnettomuus vuonna 1929?

Vuonna 1929 tapahtunut Wall Streetin onnettomuus, jota kutsutaan myös suureksi onnettomuudeksi, oli osakkeiden hintojen äkillinen ja jyrkkä lasku Yhdysvalloissa saman vuoden lokakuun lopussa. Neljän arkipäivän aikana - musta torstai (24. lokakuuta) - musta tiistai (29. lokakuuta) - Dow Jones Industrial Average laski 305.85 pisteestä 230.07 pisteeseen, mikä tarkoittaa osakekurssien laskua 25 prosenttia.

Mikä aiheutti Wall Streetin onnettomuuden vuonna 1929?

Suurin syy vuoden 1929 Wall Street -onnettomuuteen oli sitä edeltänyt pitkä spekulaatio, jonka aikana miljoonat ihmiset sijoittivat säästöjään tai lainasivat rahaa osakkeiden ostamiseen ja nostivat hinnat kestämättömälle tasolle. Muita syitä olivat keskuspankin korkojen nousu elokuussa 1929 ja lievä taantuma aikaisemmin samana kesänä, jotka molemmat vaikuttivat osakekurssien asteittaiseen laskuun syys- ja lokakuussa, mikä lopulta johti sijoittajiin paniikkiin.

1920-luvun puolivälin ja lopun aikana Yhdysvaltojen osakemarkkinat kasvoivat nopeasti. Se jatkui ensimmäiset kuusi kuukautta presidentti Herbert Hooverin avajaisten jälkeen tammikuussa 1929. Osakkeiden hinnat nousivat fantastisille korkeuksille suurilla Hooverin härkämarkkinoilla, ja yleisö pankki- ja teollisuusmagnateista autonkuljettajiin ja kokkeihin ryntäsi välittäjille. sijoittaa likvidit varat tai säästöt arvopapereihin, jotka he voisivat myydä voitolla. Pankkeilta nostettiin miljardeja dollareita Wall Streetille välittäjien lainoille marginaalitilien kantamiseksi. Etelänmeren ja Mississippin kuplan silmälasit olivat palanneet. Ihmiset myivät Liberty -joukkovelkakirjalainansa ja asettivat asuntolainansa asuntoihinsa kaataakseen rahansa osakemarkkinoille. Juhannuksena vuonna 1929 noin 300 miljoonaa osaketta kannettiin marginaalilla, jolloin Dow Jones Industrial Average nousi syyskuussa 381 pisteen huippuun. Kaikki varoitukset tämän taloudellisen korttitalon epävarmasta perustasta jäivät huomiotta.

Hinnat alkoivat laskea syyskuussa ja lokakuun alussa, mutta keinottelut jatkuivat, ja niitä kannustivat usein yksityishenkilöt, jotka olivat lainanneet rahaa ostaakseen osakkeita. Lokakuun 18. päivänä markkinat putosivat vapaalle pudotukselle, ja villi kiire ostaa osakkeita antoi tilaa yhtä villille myyntiin. Todellisen paniikin ensimmäinen päivä, 24. lokakuuta, tunnetaan nimellä musta torstai sinä päivänä ennätykselliset 12,9 miljoonaa osaketta vaihdettiin, kun sijoittajat ryntäsivät pelastamaan tappionsa. Silti Dow sulki vain kuusi pistettä sen jälkeen, kun useat suuret pankit ja sijoitusyhtiöt ostivat suuria osakekokonaisuuksia onnistuneesti torjuakseen paniikin sinä päivänä. Heidän yrityksensä eivät kuitenkaan lopulta onnistuneet vahvistamaan markkinoita.

Paniikki alkoi jälleen mustana maanantaina (28. lokakuuta), jolloin markkinat sulkeutuivat 12,8 prosenttia. Mustana tiistaina (29. lokakuuta) vaihdettiin yli 16 miljoonaa osaketta. Dow menetti vielä 12 prosenttia ja sulkeutui 198: -183 pistettä alle kahdessa kuukaudessa. Prime -arvopaperit romahtivat kuin tekaistut kultakaivokset. General Electric laski 396: sta 3. syyskuuta - 210: een 29. lokakuuta. American Telephone and Telegraph laski 100 pistettä. DuPont laski kesän korkeimmasta 217: stä 80: een, United States Steel 261: stä 166: een, Delaware ja Hudson 224: stä 141: een ja Radio Corporation of America (RCA) -kanta 505: sta 26: een. käsitellä asiaa pelkkänä kouristuksena markkinoilla ja riidellä keskenään rauhoittavissa lausunnoissa. Presidentti Hoover ja valtiovarainministeri Andrew W. Mellon näyttivät tietä optimistisilla ennusteilla, joiden mukaan liiketoiminta oli "pohjimmiltaan tervettä" ja että vaurauden suuri elpyminen oli "aivan nurkan takana". Vaikka Dow saavutti jälleen lähes 300: n rajan vuonna 1930, se upposi nopeasti toukokuussa 1930. Vielä 20 vuotta kuluu, ennen kuin Dow saa tarpeeksi vauhtia ylittämään 200 pisteen tason.

Monet tekijät vaikuttivat todennäköisesti osakemarkkinoiden romahtamiseen. Näkyvimpiä syitä olivat rehottava keinottelujakso (ne, jotka olivat ostaneet osakkeita marginaalilla, eivät ainoastaan ​​menettäneet sijoituksensa arvoa, vaan he olivat myös velkaa rahoille osakkeita ostaneille yhteisöille), luottojen kiristäminen Yhdysvaltain keskuspankki (elokuussa 1929 diskonttokorkoa nostettiin 5 prosentista 6 prosenttiin), holdingyhtiöiden ja sijoitusrahastojen lisääntyminen (joka yleensä synnytti velkaa), lukuisat suuret pankkilainat, joita ei voitu selvittää, ja aiemmin kesällä alkanut taantuma.

Toimittajat Encyclopaedia Britannica Tätä artikkelia on viimeksi tarkistanut ja päivittänyt vanhempi toimittaja Brian Duignan.


Bank Runs ja Hooverin hallinto

Huolimatta presidentti Herbert Hooverin ja muiden johtajien vakuutuksista, että kriisi etenee, asiat pahenivat edelleen seuraavien kolmen vuoden aikana. Vuoteen 1930 mennessä 4 miljoonaa amerikkalaista, jotka etsivät työtä, eivät löytäneet sitä, että määrä oli noussut 6 miljoonaan vuonna 1931.

Samaan aikaan maan ja#x2019: n teollisuustuotanto oli laskenut puoleen. Leipälinjat, keittokeittiöt ja lisääntyvä asunnottomien määrä yleistyivät yhä enemmän Amerikassa ja#x2019 -kaupungeissa. Maanviljelijöillä ei ollut varaa sadonkorjuuseen, ja heidän oli pakko jättää ne mädäntymään pelloille ihmisten muualla nälkään nähden. ja viljelykasveja. 𠇍ust Bowl ” innoitti ihmisten joukkomuuttoa viljelysmaalta kaupunkeihin työnhakuun.

Syksyllä 1930 alkoi ensimmäinen neljästä paniikkihäiriöstä, kun suuri joukko sijoittajia menetti luottamuksensa pankkiensa vakavaraisuuteen ja vaati talletuksia käteisenä, pakottaen pankit selvittämään lainat täydentääkseen riittämättömiä käteisvarantojaan. .

Pankkikierrokset pyyhkäisivät Yhdysvallat uudelleen keväällä ja syksyllä 1931 ja syksyllä 1932, ja vuoden 1933 alussa tuhannet pankit olivat sulkeneet ovensa.

Tämän vakavan tilanteen edessä Hooverin hallinto yritti tukea epäonnistuneita pankkeja ja muita laitoksia valtion lainoilla. Ajatuksena oli, että pankit puolestaan ​​lainaavat yrityksille, jotka voisivat palkata työntekijöitään takaisin.


Mikä aiheutti suuren laman?

Massiivisena taantumana, joka tuhosi maan (ja sen jälkeen koko maailman), on vaikeaa löytää yhtä ainoaa vikaa suuresta lamasta. Se oli useita tekijöitä, jotka kaikki yhdistyivät yli vuosikymmenen taloudelliseen kurjuuteen.

On olemassa useita teorioita siitä, miten talous kykeni romahtamaan, mutta ilmeisin tapahtuma, joka osoitti tuhoa ja aloitti laman, oli osakemarkkinakriisi, joka tapahtui lokakuussa 1929.

1929 Pörssiromahdus

24. lokakuuta 1929 tunnettiin nimellä musta torstai. Päivän alussa Dow Jones Industrial Average laski 11%. Paniikissa olevat sijoittajat alkoivat myydä osakkeitaan ennennäkemättömällä volyymilla.

Musta torstai ei kuitenkaan ollut pahin. Torstaina Dow suljettiin klo 299.47. 28. lokakuuta, joka tunnetaan nimellä musta maanantai, se laski 13% ja oli 260,64. Paniikki jatkui, ja seuraavana päivänä - mustana tiistaina - markkinat laskivat entisestään. New Yorkin pörssissä seurasi pandemonium, eikä mikään kyennyt estämään sijoittajien paniikkia ja välitöntä impulssia myydä osakkeitaan, etteivät ne putoaisi entisestään.

Yli 16 miljoonaa osaketta vaihdettiin sinä päivänä, ja markkina laski vielä 12%. Pelkästään maanantaina ja tiistaina osakkeen arvo menetettiin yli 30 miljardia dollaria. Dow jatkaa laskuaan 3 vuoden ajan näiden kolmen tuhoisan päivän jälkeen.

Luottamus talouteen romahti. Wall Streetia ja pankkeja ei pidetty enää luotettavina. Monet kieltäytyivät sijoittamasta rahaa osakkeisiin ja päättivät ostaa kultaa.

Jos katsoisi, oli merkkejä siitä, että Roaring Twenties -markkinat olivat kestämättömiä. Tuotanto alkoi hidastua ja työttömyys alkoi kasvaa. Mutta sama asia, joka aiheutti nämä ongelmat, oli sama asia, joka auttoi yritysten voittoja, jotka saivat ihmiset uskomaan osakemarkkinoihin: tuloerot.

Tulojen tasa -arvo

Tietenkin pörssiromahdus ei tapahdu vain itsestään, täysin tyhjästä. Taloudessa oli useita ongelmia, joita monet eivät nähneet ja mikä tärkeintä, monet muut jättivät huomiotta.

Yksi aikamme merkittävimmistä talouskysymyksistä vaikuttaa Amerikkaan edelleen suuresti: tuloerot. UC Berkeleyn professorin Emmanuel Baezin tutkimukset viittaavat siihen, että vuonna 2012 1%: n suurimman tulotason amerikkalaisilla oli korkein prosenttiosuus kansakunnan ja asuntotuloista sitten vuoden 1928. Vuonna 1928 ylimmän 1%: n osuus oli huikea 19,6% kansakunnan tuloista.

Talouskasvu pysähtyy väistämättä. Roaring Twenties merkitsi suurta työllisyyttä koko vuosikymmenen ajan, kun teollisuus laajeni nopeasti, mutta työntekijöiden palkat eivät nousseet siinä määrin kuin yritysten voitot. Tuotteita valmistettiin, mutta monilla ei ollut enää varaa niihin. Kulutus hidastui, mikä vaikutti osakehintojen laskuun.

Smoot-Hawleyn tariffilaki

Tullit. Kuulostaa tutulta? Smoot-Hawleyn tariffilaki otettiin ensimmäisen kerran käyttöön kongressissa vuonna 1929, ja siitä tuli virallinen laki vuonna 1930 osakemarkkinakriisin jälkeen.

Tämän teon tarkoituksena oli auttaa suojelemaan Amerikkaa ja valloittamaan maanviljelijöitä ulkomaiselta kilpailulta ottamalla käyttöön protektionistinen politiikka, mutta se koski valtavasti. Tulleja varoitettiin ennen lain allekirjoittamista, ne olivat heti epäsuosittuja, ja niistä vastattiin nopeasti. Myös muut maat nostivat tullejaan, ja maiden välinen kauppa romahti useita vuosia.

Smoot-Hawleyn tariffilain seuraukset satuttivat paitsi Yhdysvaltoja myös maailmantaloutta ja saattoivat pahentaa masennusta.

Federal Reserve

Jotkut taloustieteilijät uskovat jälkikäteen, että joillakin keskuspankin tekemillä päätöksillä oli merkitystä talouden pahenemisessa, entinen keskuspankin puheenjohtaja Ben Bernanke.

Jotkut ovat jopa väittäneet, että Fed on syy siihen, että siitä tuli masennus, ja että jos he olisivat olleet aktiivisempia ja aggressiivisempia, se olisi voinut kestää taantuman. Yhdysvaltain keskuspankki ei antanut tukea pankeille ja tuhannet pienemmät romahtivat osittain siksi, että Fed kieltäytyi luomasta lisää rahaa, kun rahan tarjonta kiristyi. Tämä oli aivan eri asia kuin möyhtävien kaksikymppisten keskuspankki, joka lisäsi rahan tarjontaa runsaasti koko vuosikymmenen ajan.


Kuinka Wall Streetin onnettomuus tapahtui?

Vaikka osakemarkkinat laskivat äkillisesti lokakuun lopulla, romahdus johtui useista vuosikymmenen aikana ilmenneistä tekijöistä. Joten miten Wall Street Crash tapahtui?

Liiallinen luottamus kukoistavaan talouteen vaikutti Wall Streetin onnettomuuteen. Ensimmäisen maailmansodan verilöylyn jälkeen ”mölyttyvät kaksikymppiset” olivat suuren taloudellisen vaurauden aikaa. Monet amerikkalaiset nauttivat uudesta, rikkaasta elämäntavasta ja olivat varmoja siitä, että hyvät ajat olivat olemassa jäädäkseen. Tämä sisälsi palkkiensa käyttämisen uusiin tuotteisiin, mikä johti dramaattiseen kulutuksen kasvuun.

Teknologian kehitys sai aikaan uusien tavaroiden, kuten autojen ja kodinkoneiden, tuotannon, joita mainostajat pitivät välttämättöminä ostoina keskiluokalle. Tämä optimismi puolestaan ​​varjosti edelleen talousjärjestelmän heikkouksia.

Uusia kulutustavaroita oli helppo hankkia helpolla luotolla - toinen keskeinen syy kaatumiseen. Helppo luotto antoi amerikkalaisille mahdollisuuden maksaa tuotteista lainaerissä ja ottaa vaivattomasti lainaa rahoittaakseen ostoksensa. Vaikka yleinen velka Amerikassa suhtautui kielteisesti, helppo luotto hämärtyi keinona nauttia välittömästi kasvavasta kuluttajayhteiskunnasta. Tämä tarkoitti sitä, että yritykset eivät usein saaneet täyttä voittoa heti. Koska monet amerikkalaiset uskoivat talouden jatkuvan nousussa, he eivät olleet huolissaan mahdollisista tulevista takaisinmaksukysymyksistä.

Kolarin aiheutti lisäksi tavaroiden ylituotanto ja varallisuuden epätasainen jakautuminen amerikkalaisessa yhteiskunnassa. Tekniikan ja teollisuuden edistyminen oli helpottanut yritysten vastaamista tuotteiden alkuperäisiin kasvaneisiin vaatimuksiin. Uudet tuotantotekniikat, kuten kokoonpanolinja, tarkoittivat, että yritykset pystyivät myymään tavaroita kohtuuttomasti.

Kuitenkin, kun suuri osa keskiluokasta oli ostanut nämä tuotteet, yritykset kamppailivat myydäkseen tuotteitaan. Suuri osa amerikkalaisista oli köyhyydessä eikä heillä ollut varaa heihin. Ulkomaisia ​​markkinoita ei ollut, koska ensimmäinen maailmansota oli jättänyt Euroopan talouden tilaan. Siksi ylituotanto merkitsi sitä, että monet yritykset menettivät rahaa tekemällä liikaa ja myymällä liian vähän.

Osakemarkkinoiden kasvu 1920 -luvulla teki osakkeiden ja osakkeiden ostamisesta houkuttelevan tavallisille amerikkalaisille. Vaikka markkinoilla spekulointi oli riskialtista, monet kansalaiset alkoivat spekuloida säännöllisenä ajanvietteenä. Ollessaan vakuuttuneita siitä, että osakkeiden arvo nousee edelleen, satoja tuhansia amerikkalaisia ​​investoi ja päätyi lainaamaan rahaa ostaakseen lisää. Myöhemmin, kun arvot alkoivat laskea, sijoittajat panikoivat ja myivät nopeasti osakkeensa. Tämä aiheutti hintojen laskun entisestään ja käynnisti joukkopanic-osakemyynnin, joka kannusti lokakuussa 1929 tapahtunutta romahdusta ja sai Amerikan talouden romahtamaan.

Wall Streetin kaatumisen syyt:

  • Liiallinen luottamus
  • Kulutus
  • Helppo luotto
  • Ylituotanto
  • Varallisuuden epätasainen jakautuminen
  • Osakemarkkinoiden spekulointia

Wall Streetin onnettomuus

Lasten vuoden 1929 Wall Street -onnettomuuden määritelmä ja yhteenveto
Yhteenveto ja määritelmä: Wall Streetin pörssi kaatui lokakuussa 1929. Vuoden 1929 Wall Streetin romahdusta ruokkivat vaurastuminen ja massiivinen taloudellinen nousukausi, joka oli mullistavilla 20 -luvulla. Talouden nousukausi 1920 -luvulla johti suureen kulutuskulttuuriin, helppoon luottojärjestelmään ja velan lisääntymiseen. Pitkäaikaista osakkeiden hintojen nousua kutsuttiin Long Bull Marketiksi, jonka aikana osakevälittäjät kannustivat spekuloimaan käytäntöä ostaa osakkeita ja quoton -marginaalia & quot (osakkeiden ostaminen lainatulla rahalla).

Talous alkoi supistua ja ammattimaiset sijoittajat alkoivat myydä osakkeitaan ja osakekurssit laskivat hitaasti. Pörssivälittäjät alkoivat tehdä laajamittaisia ​​vakuusvaatimuksia vaatien sijoittajia maksamaan lainansa takaisin kerralla. Paniikki alkoi, pienemmät sijoittajat, jotka olivat huolissaan lainojen maksamisesta, alkoivat myydä ja osakekurssit laskivat entisestään. Osakemarkkinat putosivat vapaaseen laskuun ja tiistaina 29. lokakuuta 1929 (lempinimeltään musta tiistai) osakekurssit romahtivat täysin. 10–15 miljardia dollaria menetettiin vain yhdessä päivässä romahtaneiden osakekurssien ja vuoden 1929 Wall Streetin kaatumisen vuoksi.

Wall Street 1929 onnettomuuden aikana.

Kuka oli presidentti Wall Streetin onnettomuudessa vuonna 1929?
Herbert Hoover oli Yhdysvaltain 31. presidentti, joka toimi virassa 4. maaliskuuta 1929 - 4. maaliskuuta 1933. Yksi hänen puheenjohtajakautensa tärkeimmistä tapahtumista oli 1929. tunnetaan suurena lamana.

1929 Wall Streetin onnettomuustiedot lapsille: nopea tietosivu
Nopeita, hauskoja faktoja ja usein kysyttyjä kysymyksiä vuoden 1929 Wall Street -onnettomuudesta.

Mikä oli vuoden 1929 Wall Street -onnettomuus? Wall Streetin kaatuminen oli Yhdysvaltain osakemarkkinoiden romahtaminen valtavien osakkeiden ja osakkeiden paniikkimyynnin vuoksi. 10–15 miljardia dollaria menetettiin Wall Streetin onnettomuudessa vain yhdessä päivässä.

Milloin Wall Street Crash oli? Wall Street -onnettomuus tapahtui 29. lokakuuta 1929 (musta tiistai)

Mikä aiheutti Wall Street -onnettomuuden? Wall Streetin kaatumisen aiheuttivat monet eri tekijät, kuten Yhdysvaltain talouskasvu, liiallinen luottamus, kulutus, ylituotanto, helppo luotto, pörssibuumi ja "Long Bull Market".

1929 Wall Streetin onnettomuustiedot lapsille
Seuraava tietosivu sisältää mielenkiintoisia faktoja ja tietoa tarinasta siitä, mitä tapahtui vuonna 1929 tapahtuneessa Wall Street Crash lapsille.

Faktoja Wall Streetin onnettomuudesta lapsille - tarina tapahtuneesta

1929 Wall Street Crash Fact 1: Amerikka nautti talouskasvusta, kasvun ja vaurauden ajanjaksosta. Teollisuus ja yritykset kukoistivat ja ihmiset alkoivat sijoittaa osakemarkkinoihin, joita houkuttelevat valtavat voitot.

1929 Wall Streetin onnettomuustieto 2: Wall Street oli menestynyt Long Bull Market -markkinoilta, joilla osakekurssit nousivat keskimäärin 50 dollarista osakkeelta vuonna 1922 ja nousivat valtavaan 350 dollariin osakkeelta vuonna 1929.

Vuoden 1929 Wall Streetin onnettomuustieto 3: Long Bull Marketilla oli enemmän sijoittajia, jotka halusivat ostaa osakkeita kuin olisivat halukkaita myymään, mikä johti osakekurssien jatkuvaan nousuun, kun sijoittajat kilpailivat saadakseen saatavilla olevaa omaa pääomaa. Uudet sijoittajat, jotka haluavat saada markkinaosuuden, tarjoavat osakkeiden hintoja.

1929 Wall Street Crash Fact 4: Osakkeiden hinnat olivat alkaneet nousta jyrkästi vuosina 1926 ja 1927, mutta vuoden 1929 markkinahintojen kohokohta oli elokuu 1929.

1929 Wall Street Crash Fact 5: Amerikkalaiset ostivat osakkeitaan ostamalla marginaalia - mikä käytännössä tarkoitti osakkeiden ostamista lainatulla rahalla.

1929 Wall Street Crash Fact 6: By 1929 between 3 to 4 million Americans (about 10% of US households) had invested in the stock market.

1929 Wall Street Crash Fact 7: On March 25, 1929 there was a mini-crash on Wall Street. Banker Charles Mitchell managed to stop the market s slide on this occasion but the 'writing was on the wall'. Most ignored the warning.

1929 Wall Street Crash Fact 8: During 1929 steel production was declining, construction was decreasing, automobile sales were down, and consumers were building up high debts because of easy credit.

1929 Wall Street Crash Fact 9: Despite the serious problems the stock market continued its upward momentum, heedless of real economic indicators, and stocks hit record levels month after month and the Dow Jones index had more than doubled since its low point in March 1929.

1929 Wall Street Crash Fact 10: The Bull Market could only last as long as investors were putting new money into it. By the summer of 1929 the Wall Street stock market was running out of new investors.

Facts about the Causes of the Wall Street Crash for kids
The following fact sheet continues with facts about Facts about the Causes of the Wall Street Crash for kids.

Facts about the Wall Street Crash for kids - The Story of what happened

1929 Wall Street Crash Fact 11: On 5th September, 1929 investor and business theorist Roger Babson made a speech at the Annual Business Conference in Massachusetts predicting that 'Sooner or later, a crash is coming, and it may be terrific'.

1929 Wall Street Crash Fact 12: By September 1929 professional investors realized that the economy was dramatically decreasing and were aware of the dangers of the 'Boom and Bust' cycle. They began to sell off their stocks.

1929 Wall Street Crash Fact 13: Share prices began to slowly fall and more investors, worried about their ability to pay off their loans, also started to sell. The downward spiral had begun and and stock prices fell further.

1929 Wall Street Crash Fact 14: On Monday, October 21, 1929 stock brokers began to make large-scale 'margin calls' demanding immediate repayment of loans from their clients. The Panic on Wall Street started to set in.

1929 Wall Street Crash Fact 15: The panic started to spread and within four days, on October 24, 1929 (Black Thursday), a record 12,894,650 shares were traded on the Wall Street Stock Market.

1929 Wall Street Crash Fact 16: On Friday October 25, 1929 Leading bankers and investors frantically attempted to stabilize the market by buying up blocks of stock that resulted in a moderate rally.

1929 Wall Street Crash Fact 17: On Monday, October 28, 1929 the stock market went into free fall and losses as high as $5 billion were reported. The contagion spread to the stock markets in Europe.

1929 Wall Street Crash Fact 18: On Tuesday, October 29, 1929 (Black Tuesday) stock prices completely collapsed. Margin buyers were forced to sell and there was panic-selling of all stocks.

1929 Wall Street Crash Fact 19: A massive 16,410,030 shares were traded on the New York Stock Exchange in a single day. Between $10-$15 billion was lost on Black Tuesday due to the plummeting share prices. Millions of Americans lost their life savings

1929 Wall Street Crash Fact 20: Share prices continued to drop and by mid-November a staggering $30 billion had been lost on the stock market.

1929 Wall Street Crash Fact 21: On November 23, 1929 the stock market hit rock bottom and then at last began to stabilize. The 1929 Wall Street was finally over. It took 23 years for the US market to recover.

Facts about Wall Street Crash for kids
For visitors interested in the history of finance in the 1920s refer to the following articles:


Great Depression Poverty

Definition and Summary of the Great Depression Poverty
Summary and Definition: During the Great Depression massive numbers of Americans lived in poverty. The people who lived in poverty had been denied an income sufficient to meet their basic needs. During the Great Depression over 12 million Americans became unemployed and, at its peak, over 12,000 people were being made unemployed every single day. And there were few welfare or relief systems before 1935. People are defined as living in poverty when they are denied an income sufficient for their basic needs. 'Basic Needs' are defined as food, water, clothing and shelter. Mass unemployment, debt and homelessness all were featured in Great Depression Poverty.

Great Depression Poverty
Herbert Hoover was the 31st American President who served in office from March 4, 1929 to March 4, 1933. One of the important events during his presidency was the Great Depression and the poverty levels of American citizens. This article provides answers to the question "What is poverty?".

Great Depression Poverty - Soup Kitchen

Great Depression Poverty Facts: Fast Fact Sheet
Fast, fun facts and Frequently Asked Questions (FAQ's) about the Great Depression Poverty.

What was the cause of Great Depression Poverty? The cause of Great Depression Poverty included mass unemployment, high levels of debt, loss of savings as a result of the Wall Street Crash, bankruptcies and foreclosures and homelessness

What was the Great Depression Poverty Line? The definition of the Great Depression Poverty Line was when the level of deprivation became heavily out of line with what were considered the general living standards of Americans. A reasonable average weekly wage of $50 fell to $22.

What was the Great Depression Poverty Cycle? The Great Depression Poverty cycle was the apparently endless continuation of poverty triggered by a chain of events such as unemployment - homelessness - inadequate housing - hunger - family break-up - exclusion from from ordinary living patterns and activities - bad health and indications of a bleak future.

Great Depression Poverty Facts for kids
The following fact sheet contains interesting facts and information on Great Depression Poverty. This article provides answers to the question "What is poverty?" providing examples of poverty during the Great Depression of the 1930s.

Facts about Great Depression Poverty for kids

Great Depression Poverty Fact 1: During the 1930s people fell into the Poverty trap. The Poverty Trap can be defined as a spiraling mechanism that forces people to remain poor and is so binding that poor people are prevented from taking an acceptable means of escape.

Great Depression Poverty Fact 2: The Great Depression began with the 1929 Wall Street Crash. Between 3 to 4 million Middle Class Americans (about 10% of US households) had invested in the stock market taking out margin loans and using their life savings. Many other Americans had purchased expensive products, like automobiles, on easy credit terms. These factors had resulted in high levels of debt.

Great Depression Poverty Fact 3: There was an uneven distribution of income and lower class, poor Americans (about 60% of the population) had been suffering even before the Great Depression hit America.

Great Depression Poverty Fact 4: When the Great Depression began in 1929, there were already nearly 18 million elderly and disabled people and single mothers with children who were already living at a basic subsistence level in America. Local state governments and charities provided basic assistance to people in need.

Great Depression Poverty Fact 5: There were many small, unregulated banks in America in the 1920s who had also invested their depositors money in the stock market. When the crash came they were unable to respond to the withdrawal requests of their customers. There were runs on the banks. Over 3000 banks went bankrupt. The entire American banking system reached the brink of collapse. When a bank collapsed its customers lost all of their savings - and there was nothing they could do about it.

Great Depression Poverty Fact 6: Over 20,000 companies went bankrupt and closed. Lack of orders from these businesses resulted in more closures and unemployment. Firms that were able to survive made drastic pay cuts to keep companies afloat.

Great Depression Poverty Fact 7: Industrial production dropped by 45% between 1929 and 1932. There was a massive decline in American exports to Europe. Exports fell from $2,341 million in 1929 to $784 million in 1932.

Great Depression Poverty Fact 8: People were laid off work and their were no opportunities for new employment. And there were few government welfare systems before 1935.

Great Depression Poverty Fact 9: There was no government financed "safety net" of welfare or relief programs to keep Americans from falling into poverty. The levels of debt effected the ability of many Americans to survive the effects of the Great Depression. The number of suicides jumped to a startling rate of 18.9 per 100,000 in 1929, the year of the Wall Street crash.

Great Depression Poverty Fact 10: African Americans were the first people to be laid off and they suffered an unemployment rate that was initially double that of white Americans. By 1932, the district of Harlem in New York had an unemployment rate of 50%.

Great Depression Poverty Fact 11: On top of all of these terrible events a devastating drought hit the farmers in the prairies states of America and the soil turned to dust.

Terrifying dust storms destroying 100 million acres of land in the 'Dust Bowl'.

Three million impoverished farmers became unemployed and many families became homeless.

Great Depression Poverty Fact 12: By 1932 a total of 12 million Americans, about 25% of the normal labor force, had become unemployed with over 12,000 additional people being laid off every single day.

Facts about Great Depression Poverty for kids: The Poverty Cycle and Poverty Trap

Facts about the Great Depression Poverty for kids
The following fact sheet continues with facts about Great Depression Poverty. This article provides answers to the question "What is poverty?" providing answers, examples and reasons.

Facts about Great Depression Poverty for kids

Great Depression Poverty Fact 13: State governments were unable to respond to the plight of desperate Americans and charities could no longer provide even minimum assistance for all those in need.

Great Depression Poverty Fact 14: A vast number of Americans were caught in the poverty trap in the 1930s and began to experience the devastating chain of events referred to as the poverty cycle.

Great Depression Poverty Fact 15: Unemployment triggered the poverty cycle. Men searched for jobs where they lived but there were none to be had. Proud men and their families had to join 'Bread Lines' or 'Soup Kitchens' to stave off hunger. They had no alternative but to leave their families in search of employment in different parts of the country.

Great Depression Poverty Fact 16: Desperate, hungry and impoverished people had no option but to go to 'Soup Kitchens', established by charities where food, mostly soup and bread, was served to the hungry. Soup kitchens provided food as many as 3000 hungry people every day serving breakfast, lunch and dinner. The Soup kitchens were set up in churches or any places suitable as service centers. In summer they were set up outdoors. The famous gangster Al Capone strengthened his image as a 'Modern day Robin Hood' by financing a Soup Kitchen. In 1932 President Hoover gave $4 million to the states to open soup kitchens.

Great Depression Poverty Fact 17: The 'Bread Lines' were lines of people who were shamed into accepting free handouts of food, notably bread. (At the time a loaf of bread cost a nickel). Bread lines became a common sight in most cities during the 1930s. There were so many poverty stricken people that the Bread Lines sometimes stretched over several blocks.

Great Depression Poverty Fact 18: The despair of the Breadlines was reflected in the lyrics of 1932 song by Bing Crosby "Brother, Can You Spare a Dime?". The words convey memories of the achievements of a man who had worked all his life and wonders "Why should I be standing in line, just waiting for bread?".

Great Depression Poverty Fact 19: Many unemployed men felt they were a burden on their families consuming the scant food rations that were available. Men and a large number young boys became hobos during the 1930s, searching for jobs anywhere in the country. The easiest way to travel across the country was by train and hobos would try to get a free ride on open boxcars or in freight trains to every new destination. Shantytowns, called 'Hobo Jungles' sprang up by most city railroad stations. Between 1 - 2 million people traveled the country desperately looking for work. Signs saying 'No Men Wanted' were displayed everywhere.

Great Depression Poverty Fact 20: Another indicator of poverty was lack of education. The young boys who became hobos never attended school and did not learn to read and were therefore severely deprived of education. In many towns teachers were laid off work resulting in school closures or short school hours.

Great Depression Poverty Fact 21: Many people could not afford to buy newspapers, and if they had no access to a radio, were considered to be severely deprived of information

Great Depression Poverty Fact 22: Families broke up. The lack of secure full-time employment, the need to search across the country for jobs and the high levels of stress all contributed to family breakdowns and the resulting high levels of depression and despair all formed part of the poverty cycle.

Great Depression Poverty Fact 23: People were evicted from their homes, separated from friends and neighbors and families were excluded from normal living patterns and activities. Others squeezed in the homes of relatives, living in hugely overcrowded conditions.

Great Depression Poverty Fact 24: The effects of poverty in the 1930s led to feelings of shame, low self-esteem and despair. People were driven to take desperate measures and the crime rate in the Great Depression increased. People became wary of strangers and were less likely to offer help to strangers.

Great Depression Poverty Fact 25: The condition of 'absolute poverty' has been described as "a condition characterized by severe deprivation of basic human needs, including food, safe drinking water, sanitation facilities, health, shelter, education and information".

Great Depression Poverty Fact 26: The Bread Lines and Soup Kitchens illustrate the level of food deprivation. The lack of education and information has also been described but the greatest indicator of poverty is the living conditions thrusted upon people as a result of homelessness.

Great Depression Poverty Fact 27: Homeless people were forced to live in Shanty towns, nicknamed Hoovervilles. Refer to Shantytowns and Hoovervilles. Shanty towns consisted of makeshift shacks or tents were set up on unused or public lands. These people were forced to live in absolute poverty.

● Floors were often made of dirt or mud
● Access to safe drinking water was limited and only available from rivers and ponds
● There were no adequate sanitation facilities - latrines were dug in ditches
● Tents and makeshift shacks provided inadequate shelter

Great Depression Poverty Fact 28: Nearly 50% of children were deprived of adequate food, clothing, shelter, education or medical care.

Great Depression Poverty Fact 29: Americans living in such primitive conditions were subject to many health problems. There was no easy access to health care. Inadequate sanitation, lack of clean drinking water, lack of food and poor nutrition lead to a variety of diseases and illnesses such as rickets, influenza, pneumonia, tuberculosis, diphtheria, skin diseases and diarrhea.

Great Depression Poverty Fact 30: People without access to medical facilities were unable to easily fight off illness and disease. At least 33% of deaths were due to poverty-related causes.

Great Depression Poverty Fact 31: Growing discontent resulted in violent riots and protests such as hunger marches in the 1930s. The 'Dearborn Hunger March', aka the Ford Hunger March, that started in Detroit and ended in Dearborn, Michigan in March 1932 led to deaths and injuries of unemployed, poverty-stricken protestors. The Bonus Army was a demonstration and hunger march by WW1 military veterans who marched to Washington to lobby congress for early payment of veterans bonuses. The plea was denied. The Bonus Army were evicted from their camps by the heavy handed treatment of the US Army under Douglas MacArthur.

Over 1000 people suffered from tear gas inhalation, there were over one hundred injuries and four people died. The camps were burned to the ground.

Great Depression Poverty Fact 32: Great Depression Poverty was relieved to some extent by the welfare and relief programs established in President Roosevelt's New Deal. This most devastating period in American history was brought to and end by yet another disaster - World War Two. Refer to US Mobilization for WW2.

Facts about Great Depression Poverty for kids
For visitors interested in the history of the Great Depression refer to the following articles:


Syyt

During the Roaring 20s, investing in the stock market had become a national pastime. From 1922 until right before the crash, the stock market value increased by 219%. That was 20% a year for seven years.

Those who didn't have the cash to invest could borrow from their stockbroker "on margin." That meant they only had to put 10%-20% down. By the summer of 1929, around 300 million shares were bought on margin.

The stories of everyone from maids to teachers making millions fueled irrational exuberance.

Some banks even invested their depositors' savings without telling them. Their misuse of funds created the run on the banks that was a hallmark of the Great Depression. Banks didn't have enough to honor depositors' withdrawals. In response, Congress created the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). It guaranteed their savings as part of the New Deal.

Early Warning Signals

There had been some warning signals in the spring of 1929.   In March, the Dow dropped. Bankers reassured investors and restored confidence.

On August 8, the Federal Reserve Bank of New York increased the discount rate from 5% to 6%. On September 26, the Bank of England followed. It needed to slow the loss of its gold reserves to Wall Street investors. Like all other developed countries, England was on the gold standard. That meant it had to honor any payments, if asked, with its value in gold. As interest rates rose, financing for stockbroker margin loans fell.

What Triggered Black Thursday

On September 29, newspapers reported that Clarence Hatry bought United Steel with fraudulent collateral.   His company collapsed and investors lost billions. That hammered the British stock market and made U.S. investors even more jittery.

On October 3, England's Chancellor of the Exchequer called America's stock market "a perfect orgy of speculation."

U.S. Secretary of the Treasury Andrew Mellon said investors "acted as if the price of securities would infinitely advance."

The media reported significant stock market declines on October 3, 4, and 16. That contributed to the market's instability. On October 19 and 20, the Washington Post focused on a sell-off of utility stocks.

On Monday, October 21, the market went down again. On October 22, The New York Times blamed stock speculators for the previous day's losses. They named margin sellers, short-selling, and the disappearance of foreign investors.

On October 23, the market sold off. Ajat headline screeched "Prices of Stocks Crash in Heavy Liquidation." The Washington Post said, “Huge Selling Wave Creates Near-Panic as Stocks Collapse.” The alarming media coverage helped set the stage for Black Thursday.